Как работать на рынке FOREX
Многие термины и определения, используемые в валютной торговле, аналогичны тем, которые описывались нами по отношению к рынку акций. То есть если читатель имеет достаточный опыт работы on-line с ценными бумагами, ему не составит большого труда освоить и механизмы работы на Forex. Более того, единственный совет, который авторы позволят себе дать читателю, заключается в том, чтобы он переходил к работе на валютном рынке лишь после достаточного опыта работы на рынке акций. Это позволит избежать неминуемых потерь, развеет иллюзии и в то же время даст уверенность в своих силах.
Прежде всего следует сказать, что валютные спекуляции относятся к уже известному нам классу маржинальных сделок, которые мы описывали ранее. С той лишь разницей, что данные сделки не регулируются SEC (или другими государственными организациями) и размер маржи или кредитного «плеча» определяется лишь соглашением между клиентом и тем банком или брокерской фирмой, которая обеспечивает ему выход на Forex. Размер этого мар-жевого кредита зависит, фактически, лишь от суммы торгового залога клиента и обычно составляет 1:50 или 1:100. То есть, внеся залог в $2000 и имея «плечо» 1:100, клиент может совершать сделки на сумму эквивалентную $200 000. А в остальном валютный торговый счет функционирует так же, как и маржинальный брокерский инвестиционный счет. Именно использование таких больших кредитных плеч, вкупе с сильной изменчивостью котировок валют и делает этот рынок высокодоходным и высокорискованным.
В зависимости от разнообразных торговых, экономических и иных показателей, учетной ставки, политики центральных банков, времени суток, предпочтений и ожиданий участников биржевой игры, от множества различных причин взаимные котировки, то есть цены валют, находятся в непрерывном движении. Задача дилера попытаться определить направление изменения цены валюты и купить валюту, цена на которую повышается, или продать валюту, цена на которую падает, а, затем, совершив обратную сделку, получить прибыль.
Для большей наглядности рассмотрим воображаемую ситуацию, которая показывает принцип проведения валютных операций. С точки зрения авторов, наиболее удобно рассматривать валютный рынок как «медвежий», но это как кому нравится. Допустим, депозит составляет $10,000. На него открывается кредитная линия в раз-
мере $1,000,000 (1:100). Допустим, дилер прогнозирует, что Совет федеральной резервной системы повысит учетные ставки, а Бундес-банк, напротив, оставит ставки неизменными. Это, очевидно, создаст определенный перелив капитала из марок в доллары, поскольку держать депозиты в долларах станет выгоднее. Спрос на доллары увеличится, а на марку упадет и она подешевеет.
На совершение сделки дилер берет всю сумму, и продает 1,670,000 нем. марок по курсу 1.6700 за $1,000,000 или, что одно и то же, можно сказать покупает $1,000,000 за 1,670,000 немецких марок. Таким образом, используя уже известную нам терминологию, описанную в главе «Что значит играть на бирже», мы можем сказать, что дилер открыл «короткую позицию» по марке или «длинную позицию» по доллару.
В течение 2-х недель (с 1 по 15 апреля) (рис. 66) действительно произошли прогнозируемые дилером события и курс немецкой марки колебался в пределах от 1.6600 до 1.7400, т. е. марка стала дешевле и дилер смог закрыть позицию, например, в день, когда курс составил 1.7250 (на рис. 66 моменты сделок обозначены стрелками). Теперь, чтобы купить 1,670,000 марок, т. е. закрыть «короткую позицию» по марке, ему понадобилось истратить из имевшихся у него $1,000,000 всего $968,116 = DM1,670,00071.7250 и его прибыль составила $1,000,000 — $968,116 =$31,884. Или можно сказать, что дилер закрыл длинную позицию по доллару и продал $1,000,000 за 1,725,000 нем. марок, соответственно. Прибыль составила:
DM1,725,000 — DM1,670,000 = DM55,000 или по курсу 1.7250 = $31,884.
Таким образом, дилер использовал 100% от предоставленной кредитной линии и на депозит в $10,000 за две недели получили прибыль $31,884, т. е. более 300%. Такая игра не для слабонервных! Естественно, если движения валют пройдут в противоположном направлении, дилер понесет соответствующие потери, поэтому на этот случай падения доллара ниже 1.6700, стоп-лосс (ограничение потерь, аналог стоп-лимит ордера на рынке акций) должен быть установлен на уровень 1.6650. Максимальные потери при этом составили бы 5,000 нем. марок (ок. $3,000) или 30% от депозита. Надеемся, что данный пример хорошо иллюстрирует соотношение риска и доходности операций на рынке Forex.
Рис. 66. График изменения цены DEM по отношению к USD в виде японских свеч
